萬(wàn)科為800億銀團(tuán)貸款提供資產(chǎn)抵押清單
時(shí)間:2024-03-23來(lái)源:未知 作者:acetouzi 點(diǎn)擊:
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3月19日市場(chǎng)消息顯示，萬(wàn)科在為最多800億元人民幣銀團(tuán)貸款與工行為首的銀行進(jìn)行初步談判，并向潛在貸款人分享購(gòu)物中心等主要商業(yè)項(xiàng)目名單及其收入來(lái)源信息，以獲得新的信貸額度。
消息稱，貸款人正在盡可能審查高價(jià)值資產(chǎn)。目前萬(wàn)科未抵押商業(yè)房地產(chǎn)價(jià)值為770億至900億元，如果銀行以50%貸款價(jià)值比放貸，萬(wàn)科將可獲得高達(dá)450億元的資金。
萬(wàn)科目前可自由調(diào)動(dòng)的資金僅600億，面臨未來(lái)一年要償還的445億債務(wù)，萬(wàn)科必須要有新的融資進(jìn)賬。
興業(yè)銀行率先放貸14億
一周前，就有消息稱工行作為牽頭銀行與農(nóng)行、中行、建行、交行和郵儲(chǔ)銀行六家國(guó)有銀行以及招行、中信、興業(yè)、浦發(fā)、民生和平安六家股份制銀行正為萬(wàn)科籌措最高額800億元的銀團(tuán)貸款，以應(yīng)對(duì)未來(lái)到期的公開(kāi)市場(chǎng)債券償付。
目前來(lái)看，消息不虛。就在今天上午，萬(wàn)科宣布：子公司上海中區(qū)地產(chǎn)已與興業(yè)銀行深圳分行簽訂14億元貸款協(xié)議，用于償還公開(kāi)債務(wù)，期限14年，由萬(wàn)科提供擔(dān)保，上海中區(qū)項(xiàng)目抵押和應(yīng)收賬款質(zhì)押作為擔(dān)保條件。借款人承諾，如當(dāng)年經(jīng)營(yíng)收入不足以覆蓋貸款本息，將存入足額還貸保證金。
600億現(xiàn)金和445億債務(wù)
截至3月14日，萬(wàn)科境內(nèi)債券余額為640.16億元，境外債務(wù)總額在25.95億美元，合計(jì)國(guó)內(nèi)外債務(wù)規(guī)模約826億元。
僅2024年，萬(wàn)科就面臨三筆境外債務(wù)的到期兌付。除了已經(jīng)于3月11日到期并成功兌付的6.3億美元中期票據(jù)外，還有兩筆總金額約為57.5億元債務(wù)即將到期將于5月25日和6月7日到期。
境內(nèi)債務(wù)方面。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，萬(wàn)科在未來(lái)一年內(nèi)到期的國(guó)內(nèi)債券余額竟高達(dá)251.05億元，其中僅在2025年2月份，需兌付的金額便達(dá)到了51.49億元。
倘若將非標(biāo)債務(wù)和即將到期的94.07億元供應(yīng)鏈ABS產(chǎn)品也計(jì)算在內(nèi)，
萬(wàn)科在未來(lái)一年內(nèi)所需償還的債務(wù)總額有可能超過(guò)445億元。
但萬(wàn)科的現(xiàn)金流并不充裕，截至2023年三季度末，萬(wàn)科賬面上顯示的可用資金約為1037億元，但其中很大一部分需要受到嚴(yán)格的監(jiān)管和限制。
萬(wàn)科在2023年11月就曾明確表示，在扣除預(yù)售監(jiān)管資金后，
公司實(shí)際可自由調(diào)度的資金將銳減至約600億元。
壞消息和好消息
3月11日，穆迪將萬(wàn)科主體評(píng)級(jí)由“Baa3”下調(diào)至“Ba1”——“Ba1”歸為投機(jī)級(jí)別，即市場(chǎng)所謂的“垃圾級(jí)”。
3月15日，標(biāo)普又將萬(wàn)科下列評(píng)級(jí)列入負(fù)面影響信用觀察名單：萬(wàn)科企業(yè)的“BBB+”長(zhǎng)期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)；萬(wàn)科企業(yè)全資子公司萬(wàn)科地產(chǎn)(香港)有限公司的“BBB”長(zhǎng)期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)；萬(wàn)科香港高級(jí)無(wú)抵押票據(jù)的“BBB”長(zhǎng)期發(fā)行評(píng)級(jí)。
在境外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)窮追不舍之下，萬(wàn)科迎來(lái)大股東深圳市地鐵集團(tuán)重要的一筆資金支持，深鐵集團(tuán)將認(rèn)購(gòu)萬(wàn)科發(fā)行的中金印力消費(fèi)REIT不超過(guò)30%的份額，該REIT估值為39.59億元，深鐵認(rèn)購(gòu)額或達(dá)10億元。
不過(guò)這筆資金對(duì)于萬(wàn)科來(lái)說(shuō)只能解決一部分問(wèn)題，更多的資金支持或有賴于銀行貸款。
除了上述境內(nèi)銀團(tuán)的800億之外，萬(wàn)科正尋求一筆離岸銀團(tuán)貸款，中國(guó)銀行（香港）或?yàn)闋款^行，預(yù)計(jì)中銀香港授信額度約15億港元。消息人士稱，該筆貸款已經(jīng)獲批。
就萬(wàn)科與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)協(xié)商非標(biāo)債務(wù)問(wèn)題，財(cái)聯(lián)社從多個(gè)信源獲悉，目前已有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)傾向就債務(wù)期限結(jié)構(gòu)做出調(diào)整，多方表示，希望平穩(wěn)度過(guò)。
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